1.本周車市概述
2月1-13日，乘用車零售33.9萬輛，同比下降33%，環(huán)比上周下降65%，較上月同期下降56%。乘用車批發(fā)35.9萬輛，同比下降20%，環(huán)比上周下降68%，較上月同期下降49%。
2.2月乘用車市場周度零售走勢
由于春節(jié)因素，2月第一周的量難以準(zhǔn)確統(tǒng)計，因此取了平均值。2月一至周的總體狹義乘用車市場零售達到日均2.6萬輛，同比下降33%，表現(xiàn)相對偏低，這也是受節(jié)日因素的正常調(diào)整。2月一至二周相對1月同期下降56%。2022年的經(jīng)濟形勢日益復(fù)雜嚴(yán)峻，房地產(chǎn)市場見頂回落趨勢明顯。短期看，對于房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控將處于趨向緊平衡走勢，部分相關(guān)行業(yè)增長壓力較大、市場預(yù)期偏弱。疫情散發(fā)影響下的節(jié)后生產(chǎn)生活、服務(wù)業(yè)恢復(fù)較謹(jǐn)慎，加之冬奧會等重大賽事保障防控力度，2月車市回暖較慢。但隨著中年外出務(wù)工群體的回流，車市的結(jié)構(gòu)性回暖面臨較好機遇。歷年春節(jié)后都有一定的開學(xué)前購車潮，大城市交通擁堵基本是以學(xué)校開學(xué)放假為分界，由于疫情散發(fā)的風(fēng)險猶存，預(yù)期今年開學(xué)購車潮仍應(yīng)該很好。因此2月批發(fā)零售增速應(yīng)值得期待。
3.2月乘用車市場周度批發(fā)走勢
由于春節(jié)因素，2月第一周的廠商批發(fā)量幾乎為零，也難以準(zhǔn)確統(tǒng)計，因此一至二周取了平均值。2月一至二周的總體狹義乘用車廠商批發(fā)達到日均2.8萬輛，同比下降20%，表現(xiàn)相對偏低，這也是節(jié)日因素的正常調(diào)整。由于1月節(jié)前生產(chǎn)提早停工，1月車市旺銷后的渠道庫存仍處較低水平，隨著節(jié)后車企快速恢復(fù)正常產(chǎn)銷狀態(tài)，2月的經(jīng)銷商仍有較好補庫需求。今年春節(jié)早，1月最后一周進入車市的春節(jié)休眠期，相對2021年2月少了11天的節(jié)前熱銷期，但也減少了春節(jié)前幾天的提早休眠期，因此車市同比增長會有較好體現(xiàn)。
4.資源價格暴漲不會嚴(yán)重影響中國新能源車發(fā)展
世界環(huán)保意識高漲，電池替代傳統(tǒng)化石能源的新能源革命，帶來近幾年新能源電池需求暴漲，這是短期的資源錯配，隨著技術(shù)提升和世界資本巨量投入，世界鋰電池短缺問題會逐步化解。2021年電解鎳、電解鈷現(xiàn)貨均價分別為13.7萬元/噸、36.3萬元/噸，同比上漲25.6%、40.1%；碳酸鋰、氫氧化鋰現(xiàn)貨均價分別為12.2萬元/噸、11.3萬元/噸，同比上漲177%、117%。截至2月9日，電池碳酸鋰市場均價為39萬元/噸，較今年年初上漲34.48%，工業(yè)級碳酸鋰市場均價為37.75萬元/噸，較今年年初上漲39.81%。作為自然界最輕、標(biāo)準(zhǔn)電極電勢最低的金屬，鋰是天生的“電池金屬”，將在高比能動力電池中長期具備需求剛性。鋰資源總量充裕，可支撐全球大規(guī)模的動力、儲能應(yīng)用。但是，兼具大規(guī)模、高品位、易于開采的鋰資源項目稀缺，且全球分布不均。鋰是一個新興、高成長的礦種，也是一個相對低品位的礦種，在資源稟賦之外，技術(shù)對于成本的影響權(quán)重高。從相關(guān)企業(yè)梳理國內(nèi)外各形態(tài)鋰開采成本角度來看：鋰云母提鋰成本＞鋰輝石提鋰處成本＞鹽湖提鋰成本。其一南美鋰三角：鹵水資源完全成本1－1．5萬多元／噸）。其二澳洲西部的鋰礦優(yōu)勢在于礦石品味高、下游礦石提鋰技術(shù)成熟和開采年限長等優(yōu)勢。提鋰完全成本在3．8萬元／噸左右。不管是工業(yè)鋰，還是電池級鋰，中國目前的產(chǎn)能都相對領(lǐng)先，中國的鋰儲量也不低，就看后續(xù)技術(shù)如何演化。如果鹽湖鋰提取技術(shù)再次突破，那其他形式的鋰開發(fā)將被迫減產(chǎn)。我們不要過度擔(dān)心鋰電池的資源問題。在別人猶豫彷徨時，我們加速發(fā)展新能源汽車，這是歷史的機遇。汽車革命帶動了中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上規(guī)?？涨暗募夹g(shù)創(chuàng)新運動，在全球汽車電動化的進程中，中國率先邁出了第一步，取得了先發(fā)效應(yīng)，要通過加速發(fā)展新能源車，實現(xiàn)中國制造業(yè)的新輝煌，為全球能源轉(zhuǎn)型做出更大貢獻。
5.4680電池的發(fā)展值得關(guān)注
隨著電池原材料價格上漲，如何降低整車成本是重大課題。目前部分電池企業(yè)利潤豐厚，但未來應(yīng)對電動化浪潮，提升技術(shù)實現(xiàn)電池產(chǎn)業(yè)突破將是重點。松下電器表示，預(yù)計今年4月開始試生產(chǎn)4680電動汽車電池，不過正式大規(guī)模量產(chǎn)的時間和地點尚未確定。使用4680電芯之后，由于電池組是由多個4680電芯組成，這樣一來，一臺車上的電池外殼材料將會減少，使得制造成本進一步降低，每kWh的電池成本降低56%，每kWh所需的投資成本降低69%。并且4680電芯將比2170電芯容量上提升5倍，輸出功率提高6倍，整車?yán)m(xù)航里程也將增加16%。中國是低成本制造最有優(yōu)勢的國家。這樣的技術(shù)如果真的實現(xiàn)，其產(chǎn)業(yè)價值很大，我們的產(chǎn)業(yè)需要及時跟進技術(shù)突破方向，并應(yīng)對挑戰(zhàn)。
6.缺芯帶來的行業(yè)虛假繁榮
由于供給不足，消費者利益受損，但也帶來很多的行業(yè)短期歡樂時光。近期國際車企的盈利表現(xiàn)喜人，形成缺芯減產(chǎn)帶來更高的單車?yán)麧?，這樣的局面是不可持續(xù)的。通用汽車公司日前發(fā)布的2021年全年財報顯示，其凈利潤達100億美元，調(diào)整后息稅前利潤與利潤率分別為143億美元和11.3%。福特2021財年營業(yè)收入1363.41億美元，同比增長7.23%，其中歸屬于母公司普通股股東凈利潤為179.37億美元，同比增長1502.42%。2022財年前三季度（2021年4月-12月），豐田汽車營收為23.27萬億日元，同比增長19.2%；營業(yè)利潤為2.53萬億日元，相比2021財年同期1.51萬億日元同比大增67.9%；凈利潤同比增長57.8%至2.31萬億日元。2021年，現(xiàn)代汽車全年營收為117.6萬億韓元，較2020年同比增加13.1%；營業(yè)利潤同比上漲178.9%至6.7萬億韓元；凈利潤同比漲195.8%至5.7萬億韓元。特斯拉2021年營收538.23億美元，高于上年同期的315.36億美元；凈利潤為55.19億美元，較上年同期的7.21億美元增長665%。雖然利潤增速高是因為2020年疫情的利潤基數(shù)低，但銷售利潤率的超強表現(xiàn)也是值得關(guān)注的。由于芯片短缺導(dǎo)致供給不足，使低利潤車型供給減少，改善了利潤結(jié)構(gòu)，同時由于競爭弱化，市場營銷投入和折價幅度也減少，帶來更多的寬松余地。歐洲已經(jīng)出臺芯片法案，強化歐洲體系建設(shè)，應(yīng)對臺積電等的不透明行為。這樣的芯片短缺帶來的供給側(cè)調(diào)整，實際對行業(yè)格局有重大影響的，未來這些企業(yè)將因此損失發(fā)展機會，目前已經(jīng)給中國車企出口帶來巨大的市場。
