9月車市零售企穩(wěn)回升到4.8%，好于預(yù)期。國(guó)家鼓勵(lì)車市的929新政推動(dòng)車市回暖，不僅促進(jìn)了9月的廠家銷量翹尾行情，對(duì)10月車市起到很好的拉動(dòng)效果。10月實(shí)現(xiàn)零售180萬(wàn)臺(tái)，車市U型反轉(zhuǎn)的回升態(tài)勢(shì)基本形成，兌現(xiàn)銀九金十的預(yù)計(jì)。

一、2015年汽車走勢(shì)評(píng)述

1、10月市場(chǎng)走勢(shì)回顧

10月實(shí)現(xiàn)零售180萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比9月增加15萬(wàn)臺(tái)約9%。由于目前經(jīng)濟(jì)下行壓力尚未有效支撐車市回暖，單位用戶購(gòu)買需求明顯偏弱，私家消費(fèi)受政策刺激而支撐車市增長(zhǎng)，私車消費(fèi)增長(zhǎng)為經(jīng)濟(jì)總體穩(wěn)增長(zhǎng)做貢獻(xiàn)。此次政策是結(jié)構(gòu)性促進(jìn)，不同細(xì)分市場(chǎng)、不同車企的感受差異較大，SUV近70%的高增長(zhǎng)。轎車雖是負(fù)增長(zhǎng)，但1.6升以下的轎車銷量同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比增長(zhǎng)16%，1.6升以下的轎車占比從去年的74%上升到78%，形成很好的車市拉動(dòng)效果。自主品牌狹義乘用車份額也同比增大3.3個(gè)百分點(diǎn)而達(dá)到39%。在新興市場(chǎng)全面低迷的外部環(huán)境下，10月乘用車出口仍是低迷的負(fù)增長(zhǎng)。10月的新能源乘用車銷量2.1萬(wàn)臺(tái)，由于基數(shù)回歸較低，10月銷量同比增長(zhǎng)3.1倍。新能源中呈現(xiàn)電動(dòng)車快速擴(kuò)張的局面，長(zhǎng)安等新勢(shì)力增長(zhǎng)喜人。

2. 11月市場(chǎng)展望

11月是小月，有21個(gè)工作日，有利于產(chǎn)銷增長(zhǎng)。隨著公車改革的推進(jìn)，加之企業(yè)效益下降明顯，年末單位購(gòu)車的數(shù)量同比下降較大，私人購(gòu)買熱情的釋放是車市穩(wěn)增長(zhǎng)關(guān)鍵。11月是北方季節(jié)變化較大的，如果雨雪風(fēng)寒等異常天氣會(huì)促進(jìn)購(gòu)車，但今年可能又是暖冬，冬季出行的用車需求逐步釋放可能稍慢。由于前幾年的11月都是限購(gòu)傳聞炒作和辟謠的動(dòng)蕩期，區(qū)域市場(chǎng)因恐慌而搶購(gòu)形成高基數(shù)，因此今年的政策利好力度弱于前期的區(qū)域影響。但今年的刺激政策是全國(guó)的利好，因此11月的車市應(yīng)該還能有適度的增長(zhǎng)。由于10月的零售增速13%實(shí)現(xiàn)小幅回暖的預(yù)期，加之節(jié)能車補(bǔ)貼的退出預(yù)期，而且產(chǎn)能目前沒有瓶頸，因此11月的生產(chǎn)較強(qiáng)。但10月的零售13%增速包含了政策啟動(dòng)的短期釋放效應(yīng)，可持續(xù)性高增長(zhǎng)仍需觀察，因此11月的零售增長(zhǎng)仍是不容十分樂觀的。

3. 購(gòu)置稅減半征收的鯰魚效應(yīng)逐步體現(xiàn)。

10月的車市出現(xiàn)銀九金十，購(gòu)置稅減半的效果功不可沒。政策拉動(dòng)首先體現(xiàn)在政策給予消費(fèi)信心，提升購(gòu)車的消費(fèi)關(guān)注度，不論是新購(gòu)還是換購(gòu)群體都會(huì)因?yàn)檎吒嚓P(guān)注車市，考慮是否該買車或換車，這樣的政策性導(dǎo)向?qū)κ袌?chǎng)人氣拉動(dòng)意義很大。其次是1.6升以下車型購(gòu)買力釋放，10月的1.6升以下車型的占比達(dá)到68%，提升兩個(gè)百分點(diǎn)。其效果是很好的。第三是鯰魚效應(yīng)，隨著購(gòu)置稅減半的優(yōu)惠政策實(shí)施，車市的原有的競(jìng)爭(zhēng)格局被改變，部分享受減半優(yōu)惠政策的車型受到市場(chǎng)追捧，而沒有享受的車型則需要調(diào)整價(jià)格促銷等對(duì)應(yīng)，10月的自主品牌表現(xiàn)持續(xù)突出，份額達(dá)到39%，這也是結(jié)構(gòu)性拉動(dòng)。

4. 北京對(duì)新能源車限購(gòu)特赦也是好事。

北京宣布，為落實(shí)國(guó)家對(duì)新能源車的929政策精神，北京本次新能源車搖號(hào)實(shí)施100%中簽的政策，這似乎是對(duì)國(guó)務(wù)院929車市刺激政策的變相調(diào)整。北京此次100%中簽也就是我們前期建議的特赦新能源車搖號(hào)群體的政策建議，這樣是對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的很好的政策促進(jìn)。

我們還是建議在如果不限購(gòu)后，把北京15萬(wàn)號(hào)牌中的新能源指標(biāo)返給常規(guī)能源車，實(shí)現(xiàn)真正的不限購(gòu)新能源的國(guó)家政策。由于新能源的搖號(hào)沒有實(shí)際取消，明年6萬(wàn)新能源車自然原占用的15萬(wàn)總指標(biāo)中的號(hào)牌資源估計(jì)也無(wú)法釋放給汽油車。16年的京城經(jīng)銷商因新車丟6萬(wàn)指標(biāo)而面臨生存壓力。上海的新能源車是純?cè)隽康闹笜?biāo)，而北京新能源是存量中的分配，因此北京消費(fèi)者難以借助明年6萬(wàn)限購(gòu)新能源限購(gòu)取消而獲得增量的汽油車購(gòu)買機(jī)會(huì)，這也是北京的特殊的地位和調(diào)整首都定位所決定的。在人口老齡化下，人口流動(dòng)帶來(lái)的車市格局變化是最可持續(xù)的，因此北京也不敢取消限購(gòu)。但由于北京新能源車的購(gòu)買是從下半年才開始升溫，明年的號(hào)牌數(shù)量多，因此16年北京新能源車的上牌應(yīng)有翻倍的增長(zhǎng)。

二、汽車行業(yè)環(huán)境分析

1、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

IMF預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)2015年增長(zhǎng)3.1%。

10月19日，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》預(yù)計(jì)，全球經(jīng)濟(jì)2015年將增長(zhǎng)3.1%，比2014年低0.3個(gè)百分點(diǎn)，比2015年7月的預(yù)測(cè)值低0.2個(gè)百分點(diǎn)。主要國(guó)家和地區(qū)的前景依然不均衡。相比2014年，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的復(fù)蘇預(yù)計(jì)將略有加快，而新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)預(yù)計(jì)將連續(xù)第五年放緩。

《報(bào)告》預(yù)計(jì)，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)在2016年將回升。這主要是因?yàn)?015年處于經(jīng)濟(jì)困境的國(guó)家衰退程度減輕或經(jīng)濟(jì)狀況部分實(shí)現(xiàn)正?；l(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)加快回升帶來(lái)的溢出效應(yīng)，以及對(duì)伊朗制裁的放松。

IMF再次下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)在最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望》中再次下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，將今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)至3.1%，此前預(yù)期為3.3%。將2016年的全球增長(zhǎng)預(yù)期由3.8%下調(diào)至3.6%。IMF強(qiáng)調(diào)，目前全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)溫和且不均衡，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的境況不同，新興市場(chǎng)放緩正將全球經(jīng)濟(jì)推向金融危機(jī)以來(lái)最疲弱的擴(kuò)張周期。

奧巴馬政府貿(mào)易談判重心轉(zhuǎn)向TTIP

美國(guó)與歐盟日前在美國(guó)佛羅里達(dá)州邁阿密結(jié)束“跨大西洋貿(mào)易和投資伙伴關(guān)系協(xié)定”（TTIP）第11輪談判，雙方承諾未來(lái)幾個(gè)月加快談判節(jié)奏，致力于2016年最終完成TTIP談判，但仍然面臨國(guó)際投資爭(zhēng)端解決機(jī)制、數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)、監(jiān)管合作等不少難題。奧巴馬政府的貿(mào)易談判重心已轉(zhuǎn)向TTIP，力爭(zhēng)在2017年1月奧巴馬總統(tǒng)任期結(jié)束前留下另一重要貿(mào)易政策遺產(chǎn)和重塑全球貿(mào)易體系。馬拉尼還指出，未來(lái)4個(gè)月的談判進(jìn)展對(duì)于明年TTIP談判能否順利實(shí)現(xiàn)收官尤為關(guān)鍵，美歐雙方已同意在上一輪與下一輪談判之間的間隔期比以往更加頻繁地進(jìn)行磋商，以加快談判進(jìn)程。

花旗下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。

花旗21日發(fā)布最新報(bào)告，將2016年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期從2.9%下調(diào)至2.8%，這是該行連續(xù)第五個(gè)月下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期?；ㄆ焱瑫r(shí)維持2015年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期在2.6%不變，并指出下行風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

世行調(diào)低今年全球能源價(jià)格預(yù)期。

世界銀行在20日發(fā)布的一項(xiàng)研究報(bào)告中預(yù)計(jì)，受原油價(jià)格預(yù)期下降影響，今年全球能源價(jià)格將比2014年平均下降43%。世行最新一期的《大宗商品市場(chǎng)展望》報(bào)告顯示，今年第三季度，世行能源價(jià)格指數(shù)較上季度大幅下降17%，這主要是受原油價(jià)格再次下降影響。報(bào)告預(yù)計(jì)，受全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、原油儲(chǔ)備高企以及伊朗原油出口有望解禁等因素影響，2015年原油價(jià)格將降至每桶52美元，低于該機(jī)構(gòu)今年7月預(yù)計(jì)的每桶57美元。

2、國(guó)內(nèi)政策動(dòng)態(tài)

李克強(qiáng)總理批示：加快發(fā)展節(jié)能與新能源汽車促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

全國(guó)節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)工作座談會(huì)22日在京召開。中共中央政治局常委、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)作出重要批示。批示指出：加快發(fā)展節(jié)能與新能源汽車，是促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、搶占國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)的緊迫任務(wù)，也是推動(dòng)綠色發(fā)展、培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要舉措。要突出重點(diǎn)、合理布局，針對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“瓶頸”和“短板”，著力突破核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件制約、提升自主創(chuàng)新能力和技術(shù)水平，落實(shí)和完善扶持政策、優(yōu)化配套環(huán)境，創(chuàng)新商業(yè)模式、擴(kuò)大先進(jìn)適用的節(jié)能與新能源汽車的市場(chǎng)應(yīng)用，走出一條健康可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新路，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和民生改善注入新動(dòng)力。 

國(guó)務(wù)院：1.6以下排量乘用車稅費(fèi)減半

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)9月29日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定推出新一批簡(jiǎn)政放權(quán)放管結(jié)合改革舉措。

會(huì)議認(rèn)為，促進(jìn)新能源和小排量汽車發(fā)展，淘汰超標(biāo)排放汽車，有利于緩解能源與環(huán)境壓力、推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和消費(fèi)升級(jí)、培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

會(huì)議決定，一是完善新能源汽車扶持政策，支持動(dòng)力電池、燃料電池汽車等研發(fā)，開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車示范試點(diǎn)。二是從2015年10月1日到2016年12月31日，對(duì)購(gòu)買1.6升及以下排量乘用車實(shí)施減半征收車輛購(gòu)置稅的優(yōu)惠政策。三是加快淘汰營(yíng)運(yùn)黃標(biāo)車，開展清理整頓專項(xiàng)行動(dòng)。

國(guó)務(wù)院：支持新能源和小排量汽車發(fā)展

為了推廣新能源汽車的應(yīng)用，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，機(jī)關(guān)企事業(yè)單位要落實(shí)車輛更新中新能源汽車占比要求，加大對(duì)新增及更新公交車中新能源汽車比例的考核力度，對(duì)不達(dá)標(biāo)地區(qū)要扣減燃油和運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。

9月29日，國(guó)務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議提出，促進(jìn)新能源和小排量汽車發(fā)展，淘汰超標(biāo)排放汽車，有利于緩解能源與環(huán)境壓力、推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和消費(fèi)升級(jí)、培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

交通部：關(guān)于《汽車維修技術(shù)信息公開實(shí)施管理辦法》的通知

9月29日，交通部網(wǎng)站發(fā)布了關(guān)于印發(fā)《汽車維修技術(shù)信息公開實(shí)施管理辦法》的通知，內(nèi)容指出，在未來(lái)，我國(guó)將建立和完善汽車維修技術(shù)信息公開監(jiān)督與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、車企與車型目錄等信息的共享體制、交通運(yùn)輸部門與汽車企業(yè)及相關(guān)市場(chǎng)主體的工作溝通交流機(jī)制，不斷規(guī)范和改進(jìn)維修技術(shù)信息公開工作。

3、汽車行業(yè)政策動(dòng)態(tài)

工信部：《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》

10月13日悉，為引導(dǎo)和規(guī)范汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)健康發(fā)展，按照《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》要求，工信部于近期組織專家對(duì)網(wǎng)上提交材料并經(jīng)地方工業(yè)和信息化主管部門初審合格的企業(yè)進(jìn)行了技術(shù)評(píng)審，并對(duì)有關(guān)企業(yè)補(bǔ)充材料進(jìn)行了進(jìn)一步審查確認(rèn)，并將符合《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)及產(chǎn)品目錄（第一批）予以公示。

充電設(shè)施建設(shè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)將出臺(tái)

10月15日，對(duì)于推動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，各地重視程度、建設(shè)進(jìn)展和配套政策都嚴(yán)重不平衡，當(dāng)前只有10個(gè)省市出臺(tái)了關(guān)于充電基礎(chǔ)設(shè)施的相關(guān)政策。這是國(guó)家能源局副局長(zhǎng)鄭柵潔在電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟成立暨建設(shè)經(jīng)驗(yàn)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)上透露的信息。

國(guó)家能源局下一步將把各項(xiàng)目標(biāo)任務(wù)分年度分解到各地和各相關(guān)單位，按國(guó)家要求各地在明年3月底前發(fā)布充電基礎(chǔ)設(shè)施專項(xiàng)規(guī)劃，制定出臺(tái)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)管理辦法，國(guó)網(wǎng)、南網(wǎng)等企業(yè)也要有相關(guān)的五年安排和每年計(jì)劃。此外，充電設(shè)施建設(shè)的全國(guó)性示范文件和標(biāo)準(zhǔn)很快就會(huì)出臺(tái)。

五部門聯(lián)合發(fā)文推進(jìn)黃標(biāo)車淘汰嚴(yán)格報(bào)廢注銷

記者21日從環(huán)保部獲悉，環(huán)保部、公安部、財(cái)政部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部等五部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面推進(jìn)黃標(biāo)車淘汰工作的通知》，要求各地積極開展?fàn)I運(yùn)黃標(biāo)車集中清理工作，督促企業(yè)及時(shí)淘汰2005年底前注冊(cè)登記的營(yíng)運(yùn)黃標(biāo)車，集中排查達(dá)到強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)動(dòng)車，嚴(yán)格查處報(bào)廢車上路行駛違法行為。

截至9月底，全國(guó)累計(jì)淘汰2005年底前注冊(cè)營(yíng)運(yùn)的黃標(biāo)車82.36萬(wàn)輛，占淘汰任務(wù)的70.73%，尚未達(dá)到時(shí)間進(jìn)度要求。其中河南、湖南、江西、海南、山東進(jìn)展緩慢，淘汰完成比例不足60%；山西、陜西、青海、貴州進(jìn)展嚴(yán)重滯后，淘汰完成比例不足50%。

八部委：汽車維修技術(shù)信息須無(wú)差別無(wú)延遲公開

據(jù)交通運(yùn)輸部網(wǎng)站消息，日前，交通運(yùn)輸部、環(huán)保部、商務(wù)部、國(guó)家工商總局等八部委聯(lián)合發(fā)布《汽車維修技術(shù)信息公開實(shí)施管理辦法》(簡(jiǎn)稱《辦法》)，自2016年1月1日起實(shí)施，明確汽車生產(chǎn)者應(yīng)采用網(wǎng)上信息公開方式，公開所銷售汽車車型的維修技術(shù)信息。汽車維修技術(shù)信息須無(wú)差別無(wú)延遲公開。

根據(jù)《辦法》，汽車生產(chǎn)者應(yīng)以可用的信息形式、便利的信息途徑、合理的信息價(jià)格，向所有維修經(jīng)營(yíng)者及消費(fèi)者無(wú)差別、無(wú)歧視、無(wú)延遲地公開所銷售汽車車型的維修技術(shù)信息；不得通過(guò)設(shè)置技術(shù)壁壘排除、限制競(jìng)爭(zhēng)，封鎖或者壟斷汽車維修市場(chǎng)。

《辦法》規(guī)定，各類維修經(jīng)營(yíng)者應(yīng)安裝國(guó)家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及汽車生產(chǎn)者提供的維修技術(shù)信息開展維修作業(yè)，確保維修質(zhì)量。所有信息用戶、承擔(dān)維修技術(shù)信息公開的第三方機(jī)構(gòu)，應(yīng)遵守國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的有關(guān)法律法規(guī)，不得以任何形式侵犯汽車生產(chǎn)者的維修技術(shù)信息版權(quán)；未經(jīng)汽車生產(chǎn)者授權(quán)，信息用戶不得將所獲取的維修技術(shù)信息用于轉(zhuǎn)售、出版、公開或其他商業(yè)用途。

三、汽車集團(tuán)和企業(yè)走勢(shì)

主要汽車集團(tuán)15年銷量與同期的增長(zhǎng)分析

15年1-10月的大集團(tuán)走勢(shì)分化嚴(yán)重，一汽和東風(fēng)嚴(yán)重的負(fù)增長(zhǎng)，而長(zhǎng)安和廣汽表現(xiàn)較好。中小集團(tuán)中都不錯(cuò)。一汽和東風(fēng)等大集團(tuán)因?yàn)樯逃密嚨谋戎剌^大，經(jīng)濟(jì)下滑影響卡車表現(xiàn)，因此表現(xiàn)稍差可以理解。