2月27日晚間，國(guó)機(jī)汽車(chē)[-1.53% 資金 研報(bào)]（600335）披露2013年度報(bào)告。2013年，進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈。不過(guò)，借助所代理的美系車(chē)市占率提升的契機(jī)，公司業(yè)績(jī)?cè)鏊偃愿哂谛袠I(yè)均速。報(bào)告期內(nèi)，公司市占率提升近3個(gè)百分點(diǎn)，維持龍頭地位，并完成了特斯拉3C認(rèn)證。同時(shí)，公司積極進(jìn)軍海外市場(chǎng)及汽車(chē)后市場(chǎng)，加大了資本運(yùn)作的力度。

2013年，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.08元（含稅）。

看點(diǎn)一：市占率提升業(yè)績(jī)?cè)鏊俑哂谛袠I(yè)平均

報(bào)告期內(nèi)，國(guó)機(jī)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入748.88億元，同比增長(zhǎng)20.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.81億元，同比增長(zhǎng)23.41%；每股收益1.2163元。

2013年，公司批售進(jìn)口汽車(chē)的市場(chǎng)占有率達(dá)19.3%，較2012年提高近3個(gè)百分點(diǎn)；在中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)評(píng)選的“中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)百?gòu)?qiáng)排行榜”中位居第二位。

2013年，中國(guó)進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)上牌量111.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.6%，增幅比2012年回落6個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)深度結(jié)構(gòu)調(diào)整，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出了庫(kù)存過(guò)高、需求放緩、價(jià)格優(yōu)惠加大等“以價(jià)換量”的市場(chǎng)趨勢(shì)，但公司業(yè)績(jī)?cè)鏊偃愿哂谛袠I(yè)平均水平。

             

國(guó)機(jī)汽車(chē)借殼上市以來(lái)單季度營(yíng)業(yè)收入（億元）

 

           

國(guó)機(jī)汽車(chē)借殼上市以來(lái)單季度凈利潤(rùn)（億元）

看點(diǎn)二：汽車(chē)服務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)86%

國(guó)機(jī)汽車(chē)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源于汽車(chē)貿(mào)易業(yè)務(wù)和汽車(chē)服務(wù)業(yè)務(wù)。報(bào)告期，公司汽車(chē)貿(mào)易實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入730億元，同比增長(zhǎng)18.98%；汽車(chē)服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.26億元，同比增長(zhǎng)86.08%，延續(xù)高增長(zhǎng)勢(shì)頭。

在汽車(chē)服務(wù)市場(chǎng)方面，國(guó)機(jī)汽車(chē)積極深化“批發(fā) 零售”模式，2013年在天津、唐山等地區(qū)獲得了代理品牌零售4S店的授權(quán)。

不過(guò)，上述業(yè)務(wù)毛利率都所有降低。其中，汽車(chē)貿(mào)易業(yè)務(wù)毛利率18.98%，同比下降0.35個(gè)百分點(diǎn)；汽車(chē)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率46.23%，同比減少8.75個(gè)百分點(diǎn)。

       

國(guó)機(jī)汽車(chē)借殼上市以來(lái)汽車(chē)服務(wù)收入增速（%）

看點(diǎn)三：境外收入同比增588% 完成特斯拉3C認(rèn)證

2013年，中國(guó)進(jìn)口汽車(chē)市場(chǎng)的品牌格局悄然改變，美系品牌復(fù)興，市場(chǎng)占有率達(dá)13%，比上年同期增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)；歐系品牌穩(wěn)居主導(dǎo)地位，市場(chǎng)占有率仍高達(dá)65%；日系品牌緩慢復(fù)蘇。

在這一趨勢(shì)下，國(guó)機(jī)汽車(chē)服務(wù)的克萊斯勒、Jeep、道奇、福特等美系品牌表現(xiàn)優(yōu)異，帶動(dòng)公司銷(xiāo)量增長(zhǎng)。2013年，公司共批售進(jìn)口汽車(chē)超過(guò)21.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超過(guò)30%，高于行業(yè)平均增速。

值得一提的是，在新能源進(jìn)口汽車(chē)領(lǐng)域，國(guó)機(jī)汽車(chē)目前已完成Tesla Model S車(chē)型的CCC認(rèn)證工作。

此外，國(guó)機(jī)汽車(chē)積極進(jìn)軍海外市場(chǎng)，已在馬來(lái)西亞當(dāng)?shù)孬@得5個(gè)進(jìn)口大眾經(jīng)銷(xiāo)授權(quán)，成為進(jìn)口大眾品牌在馬來(lái)西亞的最大經(jīng)銷(xiāo)商之一。在馬來(lái)西亞業(yè)務(wù)的推動(dòng)下，公司2013年境外收入4.04億元，同比增長(zhǎng)588%。

        
 

國(guó)機(jī)汽車(chē)2005年以來(lái)試產(chǎn)占有率（%）

看點(diǎn)四：進(jìn)軍汽車(chē)后市場(chǎng)搶占車(chē)聯(lián)網(wǎng)先機(jī)

在汽車(chē)后市場(chǎng)方面，2013年，國(guó)機(jī)汽車(chē)通過(guò)增資方式控股天津區(qū)域最大的汽車(chē)租賃企業(yè)良好投資。汽車(chē)租賃業(yè)務(wù)還通過(guò)增設(shè)分公司，在成都、烏魯木齊、唐山、昆明等地加快網(wǎng)絡(luò)布局。目前，公司汽車(chē)租賃已形成具有“中進(jìn)汽車(chē)租賃”特色及品牌效應(yīng)的服務(wù)模式。

此外，公司在車(chē)聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)電子商務(wù)等領(lǐng)域探索新的商業(yè)模式。公司與中國(guó)領(lǐng)先的導(dǎo)航地圖及動(dòng)態(tài)交通信息服務(wù)提供商四維圖新[-2.09% 資金 研報(bào)]成立合資公司，將以此為平臺(tái)搶占車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)先機(jī)。

同時(shí)，為順應(yīng)汽車(chē)消費(fèi)多元化趨勢(shì)，公司還成功推出“掌上4S店”、“4S店銷(xiāo)售輔助系統(tǒng)”等產(chǎn)品，為汽車(chē)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)提供解決方案。

        

國(guó)機(jī)汽車(chē)汽車(chē)后市場(chǎng)示意圖

看點(diǎn)五：打造國(guó)機(jī)集團(tuán)汽車(chē)業(yè)務(wù)板塊資本運(yùn)作平臺(tái)

2013年，公司積極推進(jìn)重大資產(chǎn)重組后同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的解決，完成了對(duì)北京國(guó)機(jī)豐盛汽車(chē)有限公司65%股權(quán)收購(gòu)。

報(bào)告期，公司規(guī)范資本運(yùn)作流程，對(duì)兼并收購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)化管理，建立標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作模式。此外，公司加快處置扭虧無(wú)望企業(yè)及不良資產(chǎn)。

報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)外股權(quán)投資總額為2.55億元，設(shè)立了7家公司。此外，國(guó)機(jī)汽車(chē)還持有華夏銀行[5.00% 資金 研報(bào)]、北京農(nóng)商銀行的股份。2013年，國(guó)機(jī)汽車(chē)賣(mài)出所持部分華夏銀行股份1891萬(wàn)股，獲利7420萬(wàn)元。

 

 

公司預(yù)計(jì)，2014年將有超過(guò)50款新產(chǎn)品投放中國(guó)市場(chǎng)，其中，純電動(dòng)與混合動(dòng)力車(chē)型、高性能與轎跑車(chē)等個(gè)性車(chē)型的導(dǎo)入加快。